По словам аналитика Bloomberg Intelligence Эрика Балчунаса, объем торгов по спотовым биткойн-ETF в период с 26 февраля по 1 марта 2024 года составил $22 млрд. При этом только по фонду IBIT упомянутый показатель ежедневно превышал $1 млрд. Именно высокий спрос на спотовые биткойн-ETF эксперты называют одной из основных причин скачков цены криптовалюты. Инвестфонды предлагали регулятору разрешить и спотовые биржевые фонды. Именно эта судебная тяжба в итоге привела к тому, что в январе этого года были etf на криптовалюту выданы первые в США лицензии на работу спотовых ETF с биткойном.
- Регуляторы США после 10 лет отказов впервые одобрили запуск биржевых фондов (ETF), которые напрямую инвестируют в биткоин.
- Этот термин противопоставляется фьючерсным инвестициям, подчеркивая, что ETF отражает текущую рыночную цену Bitcoin в реальном времени.
- Изначально управляющие биткоин-фондами настаивали на другой модели работы с биткоином.
- Во многом биткоин-ETF похожи на «золотые» ETF, первые из которых появились в начале 2000-х годов и стали популярным способом инвестировать в драгоценный металл.
- 62 % сотрудничающих с данным поставщиком услуг частных инвесторов терпят убытки при торговле CFD.
- Эти инструменты облегчают доступ к криптовалютам и делают их более привлекательными для широкого круга инвесторов.
Преимущества и недостатки биткоин-ETF
Прямой корреляции между одобрением спотового BTC-ETF и ценой первой крипты нет. А весь крупный капитал, стоящий за спотовыми ETF на биткоин, будет вкладываться в BTC, что может подтолкнуть его цену вверх. Что и отличает его от фьючерсных ETF на биткоин, фонды которых вкладывают деньги именно в деривативы, а не криптовалюту. Это инвестиционная компания, акции которой можно купить на традиционном фондовом рынке.
Риски, связанные с криптовалютами
Котируется на ведущей платформе – NYSE Arca Нью-Йоркской фондовой биржи. Высокий уровень активов под управлением благодаря краткосрочному отказу от комиссий, пока фонд не достигнет 1 млрд долл. Любой ETF (Exchange Traded Fund) — это фонд, у которого во владении есть ценные бумаги, собранные в портфель на основе какого-либо индекса, сектора, товара или другого актива.
И почему же запуск ETF на биткоин называют эпохальным событием?
Биткоин может появиться в модельных портфелях крупных инвестиционных домов, например J.P.Morgan, написал в своем телеграм-канале инвестиционный советник, гендиректор консалтинговой компании «Личный капитал» Владимир Савенок. Есть как минимум четыре причины, почему вокруг спотовых биткоин-ETF создался такой ажиотаж. Теперь давайте посмотрим на список одобренных к листингу на биржах спотовых ETF на Bitcoin. Ожидается, что по большинству ETF торги начнутся уже в четверг, 11 января. Данный веб-сайт доступен по всему миру, однако информация на данном веб-сайте относится к банку Saxo Bank A/S и не касается какой-либо иной страны. Все клиенты будут общаться непосредственно с банком Saxo Bank A/S, клиентские договоры также будут заключаться с Saxo Bank A/S, и, следовательно, будут руководствоваться законодательством Дании.
Регулятор мотивировал свою позицию тем, что криптовалюта — волатильный (то есть подверженный резким колебаниям в цене) инструмент, а регулируемые биржи не смогут защитить инвесторов от мошенничества и манипуляций. Вступление BlackRock в гонку за первый ETF на биткоин в июне 2023 года стало знаковым событием для криптоиндустрии. С того момента до конца года курс биткоина вырос примерно на 60%, до 42 тысяч долларов. Хотя криптоэнтузиасты не сомневались в ценности или осязаемости BTC, одобрение SEC создания биткоин-ETF значительно повысило легитимность и доверие к криптовалюте. В результате это, вероятно, окажет волновой эффект на всю индустрию блокчейнов, поставив ее в центр внимания всего мира, как никогда раньше.
9 января в аккаунте SEC в X появилось фейковое сообщение об одобрении запуска спотовых биржевых фондов на биткоин. Пост провисел менее 20 минут и успел набрать около миллиона просмотров, после чего глава SEC Гэри Генслер опроверг новость. Согласно подсчетам Bloomberg, обратные криптовалютные биржевые фонды во всем мире привлекли на сегодняшний в совокупности $106 млн. Крупнейший такой фонд — Short Bitcoin Strategy ETF от ProShares Advisors LLC, он собрал $62,5 млн и взимает комиссию за управление в размере 1,33%. При этом первый в мире обратный ETF на биткоин появился в апреле 2021 г.
Привязанные к биткоину акции этих организаций будут торговаться начиная с четверга на Нью-Йоркской фондовой бирже, бирже Nasdaq и Чикагской бирже опционов. Это знаковое событие для индустрии криптовалют, объем которой составляет $1,7 трлн. ETF на основе фьючерсов дают инвесторам доступ только к фьючерсным контрактам на биткоин, а не к самой криптовалюте. Спотовые ETF на биткоин же инвестируют напрямую в биткоин, что сильнее влияет на его стоимость.
Другие предложили сниженные комиссии за первые 6 месяцев в рамках промо-акции, после чего комиссия автоматически станет больше. Угрозой в данном случае является потеря средств в результате волатильности или неправильно выбранной инвестиционной стратегии. Одобренные американским регулятором биржевые криптофонды несут в себе как новые возможности, так и дополнительные риски для инвесторов. Исторически сложилось так, что биткойн заметно рос в течение шести месяцев после каждого халвинга.
Накануне вынесения положительного решения SEC крупнейшая криптовалюта торговалась выше $46 тыс. В долгосрочной перспективе решение SEC может сильно изменить криптовалютный рынок. Аналитики Standard Chartered допускают, что курс биткоина подскочит до 200 тысяч долларов до конца 2025 года. Они готовились к одобрению, что привело к росту курса биткоина в последние недели. Вероятно, биткоин исчерпал потенциал для роста, особенно после преждевременной фейковой новости, и на официальное одобрение регулятора практически не отреагировал.
Акции ETF могут выпускаться или погашаться в зависимости от рыночного спроса, что позволяет обеспечить соответствие цены ETF реальной стоимости биткойна. Биткоин-ETF — это тип биржевого фонда, который позволяет инвесторам получать доступ к изменениям цен на биткоины, не владея монетами напрямую. ETF — это инвестиционный фонд, посредством которого, инвесторы могут объединять деньги для инвестирования в заранее выбранную корзину ценных бумаг. После выбора фонда, используйте брокерский счет для покупки акций ETF или фонда. Убедитесь, что вы понимаете текущую рыночную цену и возможные комиссии за транзакцию. Покупка акций ETF или фонда обычно происходит через торговую платформу брокера, где вы можете указать количество акций и цену, по которой вы готовы их купить.
Такой фонд значительно упрощает жизнь инвесторам, которые не хотят самостоятельно заниматься торговлей активами. Вместо этого они могут приобрести акцию в ETF и стать владельцем определенной доли портфеля этого фонда. В случае с криптовалютами инвесторам не придется заводить криптовалютный кошелек и связываться со специализированными биржами. Приобрести долю в ETF можно через стандартный брокерский счет в банке. Торгуемыми такие фонды называются потому, что их акции котируются на регулируемых фондовых биржах и могут быть приобретены инвесторами как акции любой компании. Опасения разделяют и другие эксперты, отмечая, что спотовые ETF на Ethereum могут повторить историю с началом торгов фондами на биткоин в январе.
А власти стран, тем более финансовые регуляторы, к новому и совершенно неизученному явлению относились крайне скептически. Частный фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) торговался на вторичных рынках с 2013 года с доступом только у аккредитованных инвесторов. К моменту начала процесса преобразования траста в ETF в январе 2024 года компания смогла аккумулировать около $25 млрд в BTC.
Спотовые ETF на криптовалюты (Exchange-traded fund, ETF) — это биржевые фонды, в обеспечении которых лежат физические криптовалюты. Это означает, что компании — эмитенты фондов могут выпускать акции, только если у них на балансе имеется достаточное количество цифровых активов. Такие торговые продукты позволят инвесторам вкладывать средства во вторую криптовалюту, не владея ею напрямую. Крупнейшим криптовалютным ETF по объему средств под управлением остается конвертированный продукт компании Grayscale Investments (GBTC). В отличие от остальных спотовых биткойн-фондов GBTC не создавался с нуля, а был преобразован в ETF из существующего биткойн-траста с активами почти в $30 млрд. С момента перерегистрации в ETF капитализация фонда несколько снизилась.
Также полезно ознакомиться с отзывами других инвесторов и аналитическими отчетами, чтобы получить полное представление о фонде. Речь идет о появлении именно спотовых биткоин-ETF — таких, которые держат сам биткоин, а не привязанные к нему контракты, в отличие от фьючерсных ETF на биткоин, создание которых SEC одобрила еще в конце 2021 г. За два дня до одобрения глава SEC Гэри Генслер в очередной раз предупредил о волатильной природе криптоактивов. Для инвесторов это стало очередным сигналом того, что положительное решение вскоре будет принято.
Но если Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрит спотовый ETF на биткоин, то это будет означать одобрение всего класса активов. Компания ProShares подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на запуск пяти биткоин-ETF, пишет Financial Times со ссылкой на документы. В их числе фонды с кредитным плечом, то есть займом от брокера для сделок, а также обратные или инверсные ETF, в которых стоимости ценных бумаг изменяется обратно пропорционально цене актива.